会员动态|广州交投“平安广交投广河高速REIT”高倍超募

近日，全国首批9单基础设施公募REITs正式启动发售，当日公众投资者踊跃认购，几乎“秒光”，9只公募REITs均在首日提前结束公众募集。其中，广州交投作为原始权益人发行的平安广交投广河高速REIT作为9单REITs中规模最大的一单，一直受到市场广泛关注，经过战略投资者配售和网下投资者认购后，此次向公众投资者初始发售4.56亿元（0.35亿份），一开售便十分火爆。根据公告显示，最终有效认购约53.2亿（4.1亿份），有效认购户数12.53万户，认购倍数高达11.67倍，配售比仅8.57%，实现高倍超募。鉴于公众认购情况，基金启动回拨机制，将915.73万份网下投资者份额回拨至公众投资者，提高公众投资者配售比例，回拨后配售比仅约10.8%。

网上认购“一日售罄”

投资者踊跃认购

中国证监会准予广州广河REIT发售基金份额总计7亿份，根据最终每份发售金额13.020元计算，预计总发行规模可达91.14亿元，是目前全国首批规模最大的一单。其中，战略配售初始发售数量占发售数量的78.97%；网下最终发售份额占扣除最终战略配售数量后发售数量的70%；公众投资者最终发售份额占扣除最终战略配售数量后发售数量的30%。

在战略投资者定向配售、向网下投资者询价发售阶段，由于本次“广州广河”REIT额度有限,战略投资者和网下投资者参与意愿强烈，获得中国平安人寿保险、东兴证券、光大理财、中信建投 、银河证券 、中银理财 、广州银行等16家战略投资者，涵盖保险、证券、银行、基金等机构投资者的踊跃认购，战投资格竞争异常激烈。根据发售公告，广州广河REIT本次参与询价的配售对象为50个，认购倍数达4.56倍。

网上公众投资者认购阶段，更是认购火爆程度超乎预期，6月2日，深交所公告显示，广州广河REIT公众投资者的有效认购户数约达12.5万户，有效认购基金份额数量约为4.09亿份，公众认购最终配售比例约为10.80%（大约买入10万元可获1万元配售），首日即实现高倍超募，提前结束募集。

渠道推介“火力全开”

产品备受追捧

作为国家战略导向试点项目，“广州广河”REIT通过向战略投资者定向配售、向网下投资者询价发售及向公众投资者定价发售相结合的方式进行。在向公众发售之前，广州交投便与投资者以多种形式开展深度交流：

5月上旬，广州交投前往北京、上海等地与38家投资者面对面沟通，覆盖银行及理财子公司、公募私募基金、境内外保险，证券公司等机构。同时，还在广州交投本部先后召开9场现场交流会，超过50家机构参与。组织合作方在多家券商渠道APP中更新REITs开通通道，在天天基金网等三方平台首页投放投教内容，并直接接入买卖通道。

5月下旬，广州交投组织开展“REITs赋能交通投融资高质量发展”主题采风活动，吸引中宏网(国家发改委）、广东电视台、南方日报、羊城晚报、新快报、广州电视台、广州日报等11家主流媒体，深入广河高速营运管理现场实地采访广州交投创新重大项目投融资机制、活化利用存量资产、推动资产证券化工作的推进成效。同日，广州交投举办路演直播介绍广州交投概况和广州广河REIT发行情况，累计吸引近10万人观看，产品热度极高。

主流媒体走进广州交投广河高速采风

广州交投举办“广州广河”基金路演直播

稳定收益“现金源泉”

打造匠心品牌

据了解，公募REITs本质上是将基础设施项目拆分成为小份额并且公开发行和上市交易，投资人通过持有公募基金份额间接持有基础设施项目获取收益。投资者可以像平时购买公募基金一样的方式来认购公募REITs产品。公募REITs基础资产的要求是收益稳定可预期，故其可以满足投资者追求长期、稳定收益的需求，适合长期配置。 

作为全市场聚光灯之下的首批9只公募REITs之一，广河高速REIT底层资产为广河高速（广州段），位于粤港澳大湾区核心地段，全长70.754公里，收费期间为2011-2036年，收益稳定可持续。广河高速（广州段）开通以来车流量处于高增长状态。截至2020年12月31日，资产评估值约97.18亿，2013-2019年通行费收入复合增长率为13.43%。2020年即使受疫情影响，四季度增长率仍保持为10.5%。随着广东省人口规模持续攀升，城镇化率逐步提高，拉动人流、物流出行需求增长，将对广河高速路费收入增长形成强劲支撑。

广河高速路面景观

循环“金融活水”

实现战略进阶

广河高速拥有多元化的出行需求，具有广佛都市圈至河源、梅州、潮汕揭及福建、浙江南部地区大通道功能，是连接广州至上述区域的最优通道。同时，广河高速连接广佛核心区至黄埔北部，途径国家级双边合作项目——中新知识城，具有城市通勤交通。此外其还经拥有丰富的旅游资源的增城中北部，带动周边游出行需求。

公募REITs产品成功发行后，可打通广州交投在“投、融、建、管”全生命周期的发展与投融资链条，在优化商业模式的同时，实现持续稳定的利润贡献，促进项目持续健康平稳运营。同时，有助于提高广州市及广东省金融创新形象、形成REITs万亿级市场新中心的汇聚效应，并且对提升粤港澳大湾区基础设施建设企业管理水平，优化资本结构，形成良性投资循环具有示范意义。公募 REITs存续期间，广州交投预计将陆续装入优质资产，打造资本运作平台，对于大湾区基础设施领域的长效发展机制的确立具有重要标杆意义。